Die Voorspelling Van Kort Termyn Voorraad Skommelinge Met Behulp Van Verwerking Vlotheid

Die voorspelling van kort termyn voorraad skommelinge met behulp van verwerking vlotheid Geredigeer deur Dale Purves, Duke University Medical Center, Durham, NC, en goedgekeur 2 Mei 2006 (ontvang vir hersiening 9 Februarie 2006) Drie studies ondersoek die impak van die sielkundige beginsel van vlotheid (dat mense geneig is om maklik te verwerk inligting verkies) op kort termyn aandeelprys bewegings. In beide 'n laboratorium studie en twee ontledings van naturalistiese werklike aandelemark data, vlot vernoem aandele kragtig geklop aandele met disfluent name in die kort termyn. Byvoorbeeld, in 'n studie, 'n aanvanklike belegging van $ 1000 opgelewer 'n wins van $ 112 meer na 1 dag van die saak vir 'n mandjie vlot vernoem aandele as 'n mandjie van disfluently vernoem aandele. Hierdie resultate impliseer dat eenvoudige, kognitiewe benaderings tot modellering menslike gedrag soms oortref meer tipiese, komplekse alternatiewe. Departement Sielkunde, Groen Hall, Princeton Universiteit, Princeton, New Jersey 08544. E-pos:: Aalter princeton. edu * Aan wie korrespondensie gerig moet by aangespreek Skrywer bydraes: A. L.A. en D. M.O. ontwerp navorsing, uitgevoer navorsing, ontleed data, en het die papier. ↵ † Alle voorraad prestasie data in hierdie studie is van die Global Nuwe Kwessies databasis. Ons het gesoek vir inligting oor al die lêers wat begin handel tussen 1990 en 2004 op die NYSE en AMEX aandelemarkte. ↵ ‡ Om te verseker dat hierdie effekte nie gedryf is deur uitskieters, het ons twee addisionele ontledings. Die gevolge herhaal wanneer die data was log-getransformeerde en ook herhaal na die verwydering van alle data & gt; 3.5 SD van die gemiddelde. So, herhaal ons die oorspronklike bevindinge wanneer ons hanteer uitskieters met behulp van twee algemene metodes, toon dat hierdie bevindinge nie gedryf is deur uiterste data. ↵ § Hiervolgens trap mediational prosedure, 'n veranderlike kan nie gesê word dat die verhouding tussen 'n voorspeller en 'n afhanklike maat bemiddel tensy drie stappe is tevrede: die voorspeller is beduidend gekorreleer met die afhanklike veranderlike, is die bemiddelaar beduidend gekorreleer met die afhanklike veranderlike , en die bemiddelaar invloed op die verhouding tussen die voorspeller en die afhanklike maat deur die onderdrukking van die effek van die voorspeller op die afhanklike maat wanneer beide die bemiddelaar en voorspeller is agteruitgang op die afhanklike maat. In ons analise, is die tweede stap nie tevrede is nie, wat die behoefte die derde stap uit te voer ondervang. Botsing van belange stelling: Geen konflikte verklaar. Hierdie vraestel is direk (Track II) ingedien word by die PNAS kantoor.